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2018-04-22

股市三大法人,他們逢漲必先買、逢跌必先賣

2018-04-22



觀察「三大法人」能讓你
逢漲必買、遇跌先賣!

這也是學會「籌碼面分析」

對我們最大的好處
在股市中,有一群超級有錢的人
因為經手買的股票足夠多
掌握著股票漲跌的關鍵
當他們開始買股,股票可能就要漲
當他們開始賣股,股票可能就要跌
所以,我們經常會在報紙上看到他們的新聞
「外資大賣 XXX」,或是「投信大買OOO概念股之類的」
這些人,就是在說「三大法人」


而對我們投資人而言,透過瞭解這些法人動向
可以看出股市接下來大概的會走方向
應該是哪一類的股票族群會漲、會跌
讓投資人可以抓住接下來的股票趨勢
增加我們獲利的機率!


所以,在我們開始學投資開始之前
一定要先了解 什麼是三大法人?


繼續看下去....


「法人」就是指
被法律承認的機構團體
跟法人相對的就是自然人
這兩種人都被法律認定為「人」
像你我這樣的個人,就是『自然人』
被欺負了法律會保護你
每個人都有自己的人格和人權
而一群人組成的組織/機構就是法人
例如:公司、營利組織
在法律上,法人被認為是「具有人格的組織」
所以,也就具備跟自然人一樣的權利、義務哦


以「財團法人佛光山慈悲社會福利基金會」為例
我們會把這組織當做「具備佛教徒」人格
所以當「這位」法人做了什麼事
我們也就會用「佛教徒」的角度去審視那般


法人同樣受法律保護
就像自然人一樣
因為『法人』就是被法律認可的團體
所以可以獨立行事、受法律保護
當然在法律上就會和自然人一樣
可以告別人也會被告
三大法人的資金雄厚
可以買進很多很多股
只要他們開始買股票就可以把股價拉得很高;
賣股票的時候,也很可能一次就把股價打得很低。


「三大法人」是哪三大?
1. 「外資」:泛指台灣以外的資金
也就是外國機構投資者
像是你出國去日本玩
一定會需要先換日幣一樣
在不同的國家,只要有「交易行為」
就要用那個國家的錢幣


所以,國外的投資者
把錢換成台幣後,在台灣投資時
政府的中央銀行就會看緊那些人
除了限制他們的投資金額
他們把投資的錢送進來和送出國
也都需要政府同意




外資操作模式
要提到操作模式
首先我們要先瞭解
「外資持股,佔台股總持股40%以上」


外資在三大法人中
持股比例大約都在 40 %之上
遠遠超過投信與自營商
這會造成三個影響
1. 對台股股市的影響力在三大法人中是最強的
2. 因為資金龐大,資金進出不易,持股週期較長
3. 因為資金龐大,所以買的股票,股本都會比較大
   通常都會瞄準權值股


權值股補充:權值股指的是
「股價」及「發行股數」在大盤裡佔大宗的公司
通常對台股加權指數影響較大


以著名權值股鴻海(2317)為例
從下圖可以明顯看到
外資布局產生的 2 個現象
1. 股價隨著外資持續買入而提升(2016/09/08-2017/06/27)
   隨著賣出而產生下跌(2017/06/27-2018/04/30)
2. 整體進出時間,幾乎都快接近整年度




2.「投信」:
大眾口中常聽見的基金公司
專門負責幫投資人買賣交易
「投信」是投資信託公司的簡稱
專門蒐集你我這些平民老百姓的小錢
聚集成大錢(又稱共同基金)幫你投資
算是現在大家常聽到的熱門名詞了
像常出現在廣告中的 某些OOXX的基金 ,說的就是這種
基金操作模式
在瞭解投信怎麼透過操作影響股市之前
要先瞭解,一支基金是怎麼組成的
我們可以透過下圖稍微瞭解到
一支基金可能由不同地區的股票所組成


同時法規限制
基金必須同時符合以下兩個 10 %
1. 一檔股票在一支基金裡面最多佔 10 %
2. 投資額度,不可超過被投資公司股本的 10 %


這兩個條件,導致投信「就算發現好股票,也不能買太多」
他們無法找尋股本大的權值股來操作
所以為了績效,他們比較喜歡找尋中小型飆股
也就導致操作週期,跟外資相比也是相對較短
所以如果我們投資人跟著投信操作
資金運用也會比較有效率
3.「自營商」:
用自己公司的錢投資
不幫客戶買賣
只是一般投資人比較少會去觀察
自營商的持股比例
原因是因為操作的模式不同


自營商與投信、外資的不同點
1. 他們可以自己去證交所交易,不用透過券商分點
2. 以自己公司的資金進行投資,不幫投資人操作
所以通常操作模式偏重短期獲利
導致當我們看到跡象後,確定要跟進時
可能已經是自營商準備離開那支股票的時候了


也因此會參考自營商操作手法的投資人
通常會當反向指標看待,或避開那檔股票



近 40 % 台股是由三大法人所持有的
難怪他們的一舉一動可以影響到台股走勢
我們可以怎麼查到他們的持股比率呢?
1. 打開 籌碼 K 線
2. 點選大盤籌碼
3. 在底部副圖選單中,選擇 外資、投信、自營商、三大法人


於是我們就可以看到三大法人
每一天在大盤中各自的持股比例
以及在股市中佔有的總持股比例


以 2018/2/9 為例三大法人持股比例在大盤佔比分別為
外資:41.28 %
投信:0.54 %
自營商:0.72 %
三大法人總持股比例:42.5 %


小知識補充:投信資金規模通常是比自營商大
但以2018/2/9來看,為什麼自營商的佔比高過投信
有兩個方向:
1. 自營商大部分部位來自避險需求
2. 與大盤行情有關


而從三大法人佔比來看
得知光外資在整個大盤的佔比,就佔 41.28 %
將近大盤的一半
所以,外資的一舉一動才會能直接影響到大盤


因為股市持股佔比,提及三大法人
通常我們都會著重在外資、投信
以智邦 (2345)為例
來看外資動手,股價有什麼連帶影響:
智邦 (2345) 2018/03/28跌破外資成本線後起遭外資大砍
從3/28 收盤 90.2 元,短短一個月 續跌至4/30時 收盤 68.4 元
還沒出現任何跌到底的跡象
但從外資持股比率來看,可以發現
當持股比率開始下降時
整體趨勢就開始後繼無力


從外資進駐智邦 (2345) 來看,可以了解
當金額龐大的三大法人在進出股市時
一舉一動,都會對股價有所影響
所以三大法人的買賣、持股狀況
就成了籌碼分析的重要指標。


此外,間接影響也常出現
例如:當有【外資買進某檔個股】的消息出現
(以籌碼 K 線為例,每日約六點後就會有資料)
因為已經知道他們買進的動作可能會影響股價
就會吸引本土大戶、散戶投資人跟著買進
所以三大法人的買賣、持股狀況
成了籌碼分析的重要指標。
三大法人買賣資料
都是公開資訊!
證交所每天都會統計公布
台股大盤(所有股票)合計的三大法人買賣金額,
以及公布個股個別的三大法人買賣金額。
透過這些資料,就更能掌握大戶的動向了哦!

查大盤(所有股票)法人動向

查個股法人動向

原來這就是三大法人
他們的行動會影響漲跌
對投資人而言,是不可忽視的指標哦!


課堂快速總結:
1. 「法人」是被法律承認的機構團體
    具備跟自然人一樣的權利、義務。
2. 三大法人是外資、投信、自營商
3. 三大法人的資金雄厚,尤以外資為最
4. 「外資」:泛指台灣以外的資金
    他們操作模式週期中到長,偏好大型股
5. 「投信」:大眾口中常聽見的基金公司
    他們操作模式週期中到短,偏好中小型飆股
6.「自營商」:用自己公司的錢投資,不幫客戶買賣
    他們操作模式週期短,通常不參考


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