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2018-12-04

9 檔具「飆漲特質」的庫藏股,其中 1 家執行期間『必漲』!漲幅最少 20%

2018-12-04

(圖片來源:Peter 台中拍)

台股行情回來了?

庫藏股成焦點之一

近期庫藏股成了盤面熱門焦點
許多實施庫藏股的股票都大漲特漲

但在過去,我認為實施庫藏股的公司
股價的上漲比較少是因為
庫藏股的買盤推升上漲的
該怎麼說呢?



主力分點應具備以下 4 條件

在解釋上面的問題之前
先來複習一下,什麼是「主力分點」
當看到一檔股價正在飆漲時
如果是有人刻意拉抬股價
那麼很有可能在分點資訊中
找到符合以下 4 點特徵的分點
1. 買超天數連續
2. 買超呈現大量
3. 買張數遠大於賣張數
4. 過去沒買 突然大買
(以雙美舉例主力分點)、(資料來源:籌碼 K 線)

符合特徵,股價卻不漲

就不視為「主力分點」

出現 3~4 個特徵的分點
我們就可以稱它為主力分點
但是有一點也很重要
要是具備以上條件的分點
無法對股價造成影響時
那麼它的目的可能就不是拉抬股價
就不能稱之為它是「主力分點」了

總結一下:
1. 具備主力條件 → 影響股價使股價上漲 是 主力分點
2. 具備主力條件 → 對股價無法造成影響 不是 主力分點

反正,分點「目的」才是重點

還是不理解的話,只要想像成
雖然都是大買股票
但是 2 者買股票的目的大不相同
一個是要賺取股價價差獲利
另一個則是有其它目的正在「囤積」股票
自然反應在股價上的結果就會不同

庫藏股、主力 分點特徵一樣

常會讓投資人搞混

那麼,了解主力分點之後
再來就來解釋上面提到的「庫藏股」
其實「庫藏股分點」與「主力分點」
它們兩個在股票上的買賣特徵一樣
至少都有上述的 3~4 個條件
所以很容易讓投資人誤把「庫藏股分點」
看成「主力分點」

庫藏股的買盤

難推升股價的 2 個原因

那我為什麼會說,股價的上漲
比較少是與庫藏股的買盤有關呢?
只有 2 個原因:

1. 買盤目的不同

實施庫藏股除了維護股價以外
還有其它的目的,例如轉讓員工股份
維護股東權益、供股權轉換...等等的
所以很明顯,很多時候
庫藏股的目的並不是要使股價上漲
(圖中有顏色區塊為實施庫藏股期間)、(資料來源:籌碼 K 線)

2. 庫藏股買盤被抵消

就算是維護股價,為了使股價上漲好了
但是庫藏股的公告,等於是告訴大家
最近有人會大買股票
那麼被套牢的投資人或是其它有心之人
就會趁這時來解套跟賺取價差
進而迎來大量的賣壓

所以,綜合以上 2 點
庫藏股的實施要讓股價上漲
就得先通過上面 2 關
等於是比一般股票還難漲

但 最近庫藏股卻特別會漲?

不過呢,最近一個月以來
實施庫藏股的股票反而「特別會漲」
與上面所說的情況不太一樣

舉一檔比較經典的案例-禾昌(6158)
禾昌(6158)今年實施的 2 次庫藏股舉例
這一次的庫藏股實施
股價的區間漲幅最高有 29% (截至 12/04)
但是今年 03/21~05/21 的漲幅僅 7.4%
(圖中有顏色區塊為實施庫藏股期間)、(資料來源:籌碼 K 線)

禾昌(6158)前一陣子的庫藏股買量比這次還大
可以確定的確有庫藏股買盤挹注
所以排除公司沒有確實實施庫藏股的問題

這是否說明,近期的行情風向已經轉變
庫藏股的收購方式更加積極
或是市場籌碼開始鎖定在庫藏股的股票?

結論

在過去,我個人比較不喜歡挑選
實施庫藏股的股票來交易
但隨著近期的風向改變
或許能夠嘗試看看

以下從最近實施庫藏股的股票中
按照:1. 近 5 日籌碼集中度 > 0%(籌碼別太差)
2. 近 3 月合併營收年成長 > 0%(營運別太差)
3. 股價在 5 日線之上(有攻擊力道)
4. 近 20 日漲幅 < 20%(別追到太高了、但股價也不能完全沒反應)
等 4 種條件,整理出有上漲潛力的
庫藏股名單給大家參考

9 檔中,波若威(3163)今年共實施 2 次庫藏股
2 次庫藏股不但都上漲
甚至漲幅都在 20%以上
但有一點要注意,目前股價已經來到 37 元
而這次他實施庫藏股的區間最高價格則為 40 元


※ 延伸閱讀:


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