2017-09-05

評估 籌碼是否集中 - 看優勢







6 項指標 瞭解是否具備「籌碼集中」的特徵!

籌碼集中的股票有 易漲難跌 的特性
籌碼分析的第一招,就是要學會分析「籌碼是否集中」
以下 為籌碼集中的 6 大指標:

1.千張大戶持股
2.內部人持股
3.佔股本比重
4.籌碼集中(%)
5.主力買賣超
6.買賣家數差






指標一:千張大戶持股比率
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比率越高代表籌碼越集中
如果低於 40%表示籌碼太凌亂,不利炒作
但如果超過 80%的話
也可能帶來反效果
因為籌碼過度集中
容易買盤力竭
所以一般來說
會選擇指標介於 40%~70%的股票作為交易對象
除了看比率的高低外
也要留意持有的人數
同樣的持股比率
但持有的人越少
則越有炒作的動機與優勢!

指標二:內部人持股比率

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內部人定義:董事、監察人、經理人、大股東及上述人之關係人
內部人持股是受主管機關監管
也就是買賣的時候要符合主管機關的規範
(例如要賣股的時候需要事先申報)

如果有一家意圖炒作股票的公司
會傻傻的把自己的牌攤給主管機關看嗎?
答案肯定是不會的

所以從這個邏輯來推敲
一家意圖炒作股價的公司
肯定不會有高水位的內部人持股
根據經驗,內部人持股若超過40%就算高水位了!
這樣的股票可能比較欠缺人為炒作的動機
但從基本面的角度來看
則是完全相反的答案
這代表公司有強烈的動機要好好經營這家公司。
所以這個指標沒有絕對的好壞
就看從什麼角度來分析這家公司

指標三:佔股本比重(區間買賣超佔股本比重)

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一般來說,如果不是經過長天期的持續買進或賣出
我們並不常看到區間買賣超的結果會佔股本的比重超過3%
如果一檔股票統計區間 60 天內
買賣超的結果卻佔股本比重高過3%
那就代表有3%的籌碼集中到特定的券商
對大型股來說,股本的 3%是相當大的金額
但對中低價位的小型股來說
股本的3%只不過是幾千萬而已
所以我們還需要考量這個金額的絕對大小
如果換算市值沒有超過上億
恐怕也不構成炒作的動機

指標四:籌碼集中(%)

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如果一檔股票開始出現籌碼集中的趨勢
一定會最先反映在這個指標
這是籌碼集中度最大的優點
但這個指標的可靠度會受到區間成交量的影響
成交量越小,可靠度就越低
如果初次接觸一檔股票時
不知道該如何觀察這個指標
我們會建議先觀察 60 天、120 天的籌碼集中
一般來說,集中度最好要 >5%
天期越短
集中度的要求就越高
如果只看一天的統計
籌碼集中度至少要大於20%
我們才會認為可能有特定人在收集籌碼

指標五:主力買賣超

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這個指標是用來紀錄與衡量每日的主力買賣力道
一般來說,這個指標與股價表現呈現正相關
也就是股價上漲時,當天的買超會大於賣超
而股價下跌時,當天的賣超會大於買超

所以我們並不建議單獨觀察這個指標
建議搭配買賣家數差來進行綜合分析

指標六:買賣家數差

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前面介紹的五項指標都是「張數」的統計
而這一個指標是「家數」的統計
當賣出的家數大於買進的家數
代表的意思是「多數人將股票賣給少數人」
就是籌碼趨向集中
觀察這項指標時
不能只看一天
也不能單看這個指標
必須配合主力買賣超來進行綜合分析
詳細的運用方法
請參考後面的綜合分析範例

「主力買賣超」需搭配「買賣家數差」使用

資料來源:籌碼K線
1. 主力買賣超連續性呈現正數(連續好幾天都是買超)
2. 買賣家數差連續呈現的負數(連續好幾天賣家大於買家)
前面有提到
正常情況下「主力買賣超」與「股價」是正相關
因此單看這個指標的意義不大
但常常有人單看這個指標
就誤認為有主力在買進
這是非常錯誤的使用方法
看「主力買賣超」一定要搭配「買賣家數差」一起看
當「主力買賣超」連續性的買進
且賣出的家數大於買進的家數(買賣家數差為負數)
這才代表有少數的券商正在買進籌碼



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