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2018-01-01

籌碼集中的 6 大指標(下)

2018-01-01

於上一集 : 籌碼入門的第一步 : 看懂 6 大指標檢視「籌碼集中度」(上)
我們已經了解 :
主力買賣超、 買賣家數差、千張大戶持股比率
三種指標的定義,在搭配實戰案例下
大家已經完成入門籌碼分析的 50 % 囉 !


本集將要介紹第 4 ~ 6 項指標 :
4. 內部人持股比率
5. 籌碼集中度(%)
6. 佔股本比重
看完後,就可以熟練地從各種面向分析,
自行健診一檔股票是否具備「籌碼集中」的特徵!




指標 4. 內部人持股比率

---.png
內部人定義:董事、監察人、經理人、大股東及上述人之關係人
內部人持股是受主管機關監管
買賣時要符合主管機關的規範
例如 : 賣股的時候需要事先申報


如果有一家意圖炒作股票的公司
不會傻傻把自己的牌攤給主管機關看
所以從這個邏輯來推敲
一家意圖拉抬股價的公司
內部人持股水位通常過高
根據經驗,內部人持股若超過 40 % 就算高水位了
這樣的股票可能比較欠缺人為炒作的動機


但若從基本面的角度來看
則是完全相反的答案
代表公司的管理階層有強烈的動機要好好經營這家公司
若獲利情況良好,股價上升
對於手上持股大量股票的內部人也可同步獲得資本利得
所以,這個指標的高低並沒有絕對好壞
就看是從什麼角度來分析
不過若是內部人、大股東持續出售自家股票
市場會出現籌碼鬆動疑慮
並懷疑內部人為何急於出脫持股
可能被市場解讀為利空、造成股價修正


實戰案例 : 台勝科(3532)

台勝科(3532) 內部人、大股東持股比重相當高
因此無法申請信用交易,又因股價來到相對高檔
內部人 (身份可能同是千張大戶) 釋出持股
進行申報轉讓動作、實現獲利
但使市場出現籌碼鬆動疑慮,股價明顯修正


 

指標 5:籌碼集中度(%)

+++.png
如果一檔股票開始出現籌碼集中的態勢,
會明顯反映在這個數據
但這個指標的可靠度會受到區間成交量的影響
成交量過小(如:成交量僅有雙位數),可靠度容易失真


如果初次接觸、建議先開啟 籌碼K線 右方的體檢表
檢視 5 日、20 日、60 日的籌碼集中度
並分成 2 個層面來觀察 :
(1)  籌碼集中度 為正值或負值
以 0 % 為分水嶺
若 5 日、20 日、60 日 集中度若全數都大於 0 %
即代表 短、中、長期的籌碼都是偏於集中
(2) 籌碼集中度 變化情況
天期越短,集中度的要求就越高
若集中度 5 日 > 20 日 > 60 日
代表「籌碼變得越來越集中」
可能有特定人士在收集籌碼


實戰案例 : 上銀(2049)

以 2018/04/03 為觀察基準日
上銀(2049) 5 日、20 日、60 日的籌碼集中度全數大於 0%
代表 短、中、長期的籌碼都處於集中
另外,集中度 5 日 > 20 日 > 60 日
( 9.1% > 6.1% > 5.9 % )
籌碼的確有變得越來越集中的跡象
使股價易漲難跌


指標 6:佔股本比重(區間買賣超佔股本比重)

+--+-.png如果一檔股票在統計區間內
買賣超佔股本比重越高
就代表有越多的籌碼集中到特定的券商
因市場上流通在外股數大多時間是固定不變的
本指標是以股本為基礎
所以和「籌碼集中度」相比,較不會受到成交量的影響


與籌碼集中度相似,
股本比重可以分成 2 個層面來觀察 :
(1)  佔股本比重 為正值或負值
開啟 籌碼K線 右方的體檢表
以 0 % 為分水嶺,
若 5 日、20 日、60 日 佔股本比重 全數都大於 0 %
即代表 短、中、長期的籌碼有集中到特定券商手上的可能


(2) 佔股本比重 趨勢變化
透過 籌碼 K 線,籌碼佔股本比 能以圖像化的方式呈現
若天期越短,佔股本比重變動越敏感
以 20 日為例,若趨勢向上顯示中期的籌碼越來越集中
可作為波段操作的輔助指標


實戰案例 : 葡萄王(1707)

以 2018/03/07 為觀察基準日
葡萄王(1707) 5 日、20 日、60 日 佔股本比重 皆大於 0 %
且 20 日籌碼佔股本比 趨勢向上
顯示中期的籌碼有越來越集中的態勢
使股價易漲難跌


看到這裡,恭喜您 !
已經對  6 大指標相當熟悉
接下來您可以打開籌碼 K 線
透過「籌碼選股」功能
針對感興趣的策略
找出標的嘗試自行分析

升級進入實戰階段 !



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※ 延伸閱讀:
3. 籌碼集中的 6 大指標(上)


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