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2018-05-24

5 面向 看懂「股市體檢表」,速判股票該買還是賣!以 零壹(3029) 為例

2018-05-24





手中股票該買還是賣?

是多數投資人常會遇到的問題之一
而分析一檔股票的方法就有 3 大面向

包括 基本面、技術面 及 籌碼面
對一般投資人來說
將一檔股票套用 3 大面向分析
常常大半天就過去了
更不用說有些投資人滿手股票
研究起來更加費時


為了讓投資決策可以更有效率

看懂【股市體檢表

就能快速判斷個股該買還是賣



不過,股市體檢表中
密密麻麻的數據該如何解讀?
底下直接帶一檔股票
一步步教大家如何個股健診




5 面向分辨個股好壞:以零壹(3029)為例

一、主力動向:趨勢偏多

主力動向可快速了解一檔股票的多空趨勢
主力「大買」偏多操作 勝算高
主力「大賣」偏空操作 勝算高
此外, 集中度 也相當值得留意
是主力買賣張數占區間量的比重
主要來衡量籌碼的集中程度
原則上籌碼集中度(%) > 0 就不算差
如果短天期集中大於長天期集中度
更顯示籌碼有越來越集中的跡象


從上圖可得知 5/24 的 零壹(3029)
5、20、60日的主力方向分別為 小買、小買、小買
集中度分別為 9.9%、7.4%、2.9%
籌碼有越來越集中的現象
可見,偏多操作較為有利


二、籌碼分布:有融資鎖碼跡象

一般來說外資持股比率超過 10%,為外資認養股
而投信持股比率超過 0.5%,為投信認養股
融資使用率超過 20% 以上,就有融資鎖碼的跡象
千張大戶比率介於 40%~70% 的股票,籌碼較佳


從上圖籌碼來觀察
零壹(3029) 融資持股比率接近 20%
有融資鎖碼的跡象


三、股價評估:低風險

一般正常營運的公司
通常都能夠透過下列三種方法來評估股價的合理性
即 ROE概念法、本益比概念法、股利概念法
在買賣一檔股票前了解股價處於高估或是低估狀態
對投資人來說是非常有幫助
如果您本身有在運用「分價量統計」抓目標價
那麼再搭配體檢表中的股價合理區間
更可以確認您設定的目標價是否合理


這邊要特別注意的是
ROE概念 適合用來評估超級績優的公司,例如台積電
本益比概念 不適用高度成長的潛力股
股利概念 只適合配息穩定的公司


零壹(3029)  來說
三種估價法的「可靠度」皆大於八成以上
故「合理區間」就具有參考性
用 ROE、本益比 及 股利 估價法去看
目前股價屬於「低風險」


三、營收盈餘

沒有基本面支撐的股價終究會被打回原形
有基本面支撐的股價才會走的久遠
故掌握營收、EPS 相關數據相當重要
其中以累計營收YOY(%)及營收YOY(%)最為重要
原因是營收一個月公布一次
較不像季報、年報有資訊延遲性的缺點
且 營收又是損益表中的最源頭
營收的多寡間接影響一間公司獲利的多寡
因此,月營收公布的前後往往會造成股價劇烈的波動
一般來說,累計營收YOY(%)及營收YOY(%) 數字越大
股價越容易向上走




零壹(3029) 4 月營收年增 8.79%、累計營收年增7.32%
營收表現算是四平八穩
股價在基本面的支撐下
持續在高檔震盪走高


四、市場評價

★【獨家】 EPS(法人估)
主要公開法人對該公司的 EPS預估值
讓投資人與法人站同樣的起跑點
要特別注意的是
這邊的EPS(法人估)主要是
根據法人各式各樣的研究報告中有提到EPS,取平均
不同於股價評估表中的EPS
是根據法人機構的預估的財報去算的
如果兩者差異很大,表示市場的分岐也很大
如果差異很小,表示市場有一定的共識


本益比 :衡量投資股票幾年後可以回本 越小越好
股價淨值比:衡量股票的下檔空間 越小越好
殖利率 :長線投資人最該看 越大越好
ROE:越高越好( 長期維持 8% 以上為佳 )


觀察 零壹(3029) 的市場評價
本益比及股價淨值比分別為 13.29 及 1.28
股價還不算太貴
ROE 11.2% 獲利能力不錯
重點來了!法人預估EPS 1.7 元
如果給予 15 倍的本益比來算
目標價達 25.5 元還算合理 (1.7*15=25.5)


零壹(3029)健診小結:

1. 零壹(3029) 主力站買方,趨勢偏多
2. 資用率接近20%,有主力融資鎖碼跡象
3. 3 大估價法皆顯示為低風險
4. 營收成長 8.79%,表現四平八穩
5. 法人預估 EPS 1.7 元,合理目標價約 25.5 元


如果您平時比較忙碌
沒有時間好好研究一檔個股
學會看懂【體檢表】
就能節省不少時間
讓你的投資更有效率
當然,如果您還是看不懂
體檢表背後的定義及數據衡量標準
其實也沒關係
只要會看顏色,就可以避免犯錯
當「體檢」結果看起來紅紅的
就表示狀況很好
如果「體檢」結果看起來綠綠的
就表示目前狀況不好


零壹(3029) 的體檢表來看
整體數據呈紅色,表示偏多
在主力尚未出現連續性大賣前
可以繼續安心持有


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