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2018-07-07

8 檔「融資增加、主力逃竄」,小心手中股票,也有這 1 現象...

2018-07-07


這幾天因為貿易戰的關係
使台股短線上出現劇烈的下跌行情

這時有很多人說
高檔融資未退,對股市不是好事
先不論這句話的對或錯
有些剛進入股市的投資新手
應該會很疑惑,「融資」是什麼?
高檔融資對於股價來說又有什麼意義呢?



什麼是融資、融券?

除了融資,還有融券
白話的簡單介紹一下
融資=向券商借錢 → 買股票
融券=向券商借股 → 賣股票

認為股價未來會漲

使用融資,4 萬元可買 10 萬元股票

先講「融資」
假設我們手上只有 10 萬元的現金去買股票
苦於資金有限,最多也只能買滿 10 萬元
但是如果使用「融資」來買
一檔 10 萬元的股票
變成只需要 4 萬元就買的到了!

槓桿度放大到 2.5 倍

沒錯,買股票使用融資
自己只需要準備 4 成的本金
就可以向券商借剩下的 6 成金額
這時槓桿度是 10 萬 / 4 萬 = 2.5 倍
也就是說,如果是同樣一筆 10 萬元的資金
你可以做到 25 萬才能做的事情

當不看好未來股價發展時

使用融券「放空」股票

當認為公司的後市不佳,可能造成股價下跌時
就可以使用「融券」直接借股票拿來賣
假設我們把股票賣在股價 100 元
後來跌了 5 元來到 95 元
我們再從股市用 95 元買回來還給券商
就是賺了這 5 元的價差,賺了 5000 塊錢

放空一檔股票要股價 9 成的保證金

那,融券的機制是怎麼樣的?
想也知道,券商不會白白借你股票拿去賣
他會向你先收一筆稱為「保證金」的費用
這個保證金通常落在股價的 9 成
在風險提高或是政府護盤打擊空頭時
才有可能提高,所以照剛剛的例子
股價 100 元的股票,融券一張就是準備
100*1000* 0.9 = 90,000 元
(股價*股數*成數)


※注意:還有一種叫作「借券」
那是給法人用的,所以先不要想太多
只要知道融券跟借券不同就好

融資背後的使用者

與股價會不會漲 很有關係!

為什麼會說,在股價的上漲過程中
遇上融資大幅增加 使餘額來到新高時
股價很有可能見到高點?
先了解一下,融資的本質同樣是「借錢」
再想想,需要借錢買股票的人背後對象到底是誰?
這邊可以分成 2 種:
1. 散戶:想跟上瘋漲行情,但資金不夠,使用融資
2. 主力大戶:把資金倍數放大,並使用的更有效率

散戶急著上車,只為賺短線價差

這時股票籌碼變的凌亂

看出這 2 種差別了嗎?
假設,一檔股票已經上漲了 50%
後來散戶們見狀發現自己沒跟到這波很吃虧
於是趕快用融資買進很多張股票
主力大戶看見散戶進場 有人要來接股票了
可能就會趁這時候來出貨 了結獲利
而散戶發現股價下跌時
甚至會利用融資攤平成本,越攤越平

使用者如果是主力大戶

融資上升 對股價是好事

反之,如果融資的背後使用者是主力大戶
此時情況就不一樣了
在股價低檔時,看見股價與融資同增
可以初步評斷為
主力在股價低檔先布局
而且因為融資的使用額度是有限制的
如果大戶在低檔就先用融資把額度使用完
那麼,散戶們恐怕就沒那麼簡單能夠使用融資
這時股票籌碼集中,也可以稱它為「融資鎖碼股」

「主力賣、融資增」的 8 檔股票


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