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2018-09-17

如果一檔股票,出現這「警訊」,小心投信作帳不成反被結帳!(領取策略保命)

2018-09-17

(珍妮拍攝 )

進入季底,投信作帳又成話題

迎接中秋連假到來的同時
別忘了第三季也悄悄地到了尾聲
每到季底,投信作帳就會成為熱門話題

報章雜誌充斥各式「投信作帳清單」
那麼,投信買超越多的股票
真的越容易出現投信作帳行情嗎?
那可未必!



直接來看看辛耘(3583)
在投信加持下,股價最高來到 95.7 元
不過,隨著大盤行情膠著
再加上當時投信持股比率處於高檔
投信發現股價拉不上去,自然反買為賣
帶動股價跌破投信成本線 並大跌一波
( 資料來源:籌碼K線 )

因此,投資人可別一到季底
就想著要吃投信豆腐
小心投信作帳不成反被結帳
若不想誤踩地雷
就先來了解投信的操作習性吧..

投信公司買股票有 3 大習性

投信 就是指「投資信託公司」
我們一般稱為「基金公司」
主要向大眾募集資金去發行基金
並交由專業的基金經理人去操作

基金經理人雖握有大把銀子操盤
但他們操作起股票,
其實會遇到一些綁手綁腳的問題:
例如:
法規規定持股要 70% 以上,
就算大空頭也不能把股票全賣掉。
再者,必須受限一檔基金持有單一個股
不得超過它淨值的 10%
即使基金經理人擅長長線投資
但績效不好會被 Fire換掉
為了維持績效,常會追高殺低 。

種種的矛盾,
因此造成投信的操作有以下習性:

習性 1 :  選股重基本面,卻短線操作

習性 2 :  偏好操作中小型股

習性 3: 投信容易在每季季底「作帳」or「結帳」


投信持股如果太高

小心作帳不成反被「結帳」

由於投信受限
持有單一個股佔淨值比重不得超過 10% 的規定
因此投信買進小型股這件事有一個極限
實務上常常看到:
一檔個股,投信持有它的比例 達到 15%以上,買盤就開始衰竭
或是前波大買一段,發現炒不太動;
有大基金開始轉賣,就會一堆人開始砍出。

博智(8155) 為例:

投信持股比例太高,買盤力竭、反轉大跌!

4/9 投信持股率高達 15.94%,
早已超過 15% 買盤容易衰竭的危險值
此時,就要注意股票下殺的風險
儘管 4/9~6/21股價持續在高檔震檔
但始終無法再突破 158.5 元新高
再加上接近第二季季底,
投信拉不上去,自然反手結帳
導致股價 6 天就跌了 26%
為經典投信結帳案例
( 資料來源:籌碼K線 )

那麼,投信持股多少才安全?

原本投信持股很少,但持股比例突然大增

看到上面的例子
就可以知道
投信持股比例不是越高越好
有時候持股比率過高
作帳不成反被結帳了

聰明的投資人
若想搭著投信的轎
反而應該挑選投信持股很少
但持股比例突然大增的標的
後面才有漲幅空間

欣興(3037)為例:

投信突然急買 股價大漲一波

8 月投信少量布局欣興(3037)
9/5 開始,投信天天買超
帶動 9/12 股價重回投信成本線之上
而投信持股比率 0.84% 不算高
較沒有買盤力竭的風險
因此在投信加持下,帶動近期股價逆勢強漲!
( 資料來源:籌碼K線)

3 步驟 挑出「投信棄守股」

步驟1:點選「投信賣超占股本比」
步驟2:點選投信持股比率」>N%
步驟3:股價在投信成本線之下
步驟4:更改參數
( 資料來源:籌碼K線 )

快速總結:

每季接近季底
報章媒體充斥各式投信作帳清單
若您發現一檔股票投信持股比例過高
投信由買轉賣的機率大增
反而容易變成投信結帳清單了

若想搭乘投信順風車買進股票
反倒應該選擇投信持股不多
但最近持股比例大增的標的
上漲機會才高喔!

最後仍要提醒投資朋友
近期櫃買始終無法站上月線
季底作帳行情演變成結帳機率更高了

因此,更要避免買進可能遭到投信棄守的標的!

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※ 延伸閱讀:

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