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2018-08-07

Q2 季報出爐急搶鮮! 17 檔毛利率、EPS 雙爆衝股,其中這檔 主力已搶先佈局....

2018-08-07



(人生偶爾錯站不會怎麼樣,週日搭錯站換車時拍攝的 - 蔡誠圃 拍攝)


Q2 季報利多上場

檢視手中持股獲利的好時機

上市櫃公司投資人主要關注的季報
分別於 5/15、8/14、11/14 三日之前需全數公佈

而其中,毛利率、營業利益率、稅後純益、(EPS)
更是只有在季報中才會揭露
所以在 8 月初公佈 Q2 季報時
正好可以檢視手中持股的獲利表現
而出現在季報中的毛利率
正好可以找出盈利能力較強的公司
快一起看下去吧


毛利率越高的公司

產品在同產業中較有競爭力

在運用毛利率做為選股指標之前
我們需要先了解毛利率是什麼


毛利率計算公式 =(銷售收入-成本)/銷售收入 x 100%
如果一份早餐套餐賣 100 元,成本 35 元
毛利就是 ( 100 - 35 ) / 100 * 100 % = 65 %
從這邊可以看出,銷售收入 = 營收


觀念釐清:
人事、房租…等,屬於銷售費用,而非營業成本


毛利率要高,需符合兩個條件

1. 成本控制的好
2. 產品能賣更高的價格
像是同樣的 600 c.c. 柳橙汁,商店可能賣 50 元
但高空酒吧裡可以賣到 200 元(附加價值)
所以,毛利率愈高,表示公司產品競爭力越強
並在該產業具有獨佔技術或規模經濟
因此高毛利率的公司也常是產業龍頭


毛利率做公司盈利能力的指標

運用上需要注意兩件事

因為不同產業別的營運方式和成本都不同
所以使用毛利率做選擇的指標時
1. 要跟同類產業相比
2. 要跟「企業自己」過去的毛利率相比


於是選股的篩選條件

我的設定如下:

1. 18 年 Q2 毛利率 > 17 年 Q2 毛利率
   找出與去年同期相比,產品競爭力提升的公司
2. 18 年 Q2 毛利率 > 18 年 Q1 毛利率
   進一步找出今年度,盈利能力仍持續成長的公司
3. 毛利率季增額 > 0
   用 Q2毛利率 - Q1毛利率 > 0
   汰除清單中盈利能力有成長,但較弱的公司
4. EPS 與去年相比,成長率(%) > 40
5. 技術面股價在季線之上


毛利率、EPS成長雙爆衝股

透過上方 5 個條件精選出
17 檔 Q2 季報的毛利爆衝股
但是..就像是我們考完指考、學測
出考場後會大概算一下自己的分數
主力在 7 月公佈 6 月營收時
也就會開始注意可以佈局的目標
所以在挑選時,我們還需要輔助籌碼面來看


輔助籌碼面找出主力佈局

中光電(5371)為例

中光電(5371)在 7/9 就公佈 6 月營收
並於 7/12 號除息,而外資、投信的動向
在後續 7/25 時,開始出現明顯進場跡象
其中台灣摩根士丹利分點
在 7/25 - 8/7 的期間買了7,552張
佔區間成交量 70,851 張的一成
這區間的買均價是48.4 元,8/7 以 51 元作收
尚未被拉開成本,但因為在前方以出現一段漲幅
所以適合在拉回時,趁機找進場點


輔助籌碼面避開短線利多不漲

鈞寶(6155)為例

電感元件廠鈞寶(6155)
檢視 7/3~7/10 盤整時期的籌碼面
可以看到港商德意志分點,買了 671 張
也佔了區間成交量的 5,595 張的一成以上
並在 7/16 高點 55.9 元後,陸續出脫持股
而在後續拉回的盤整區,檢視籌碼面
並未出現主力回頭的連續買盤跡象


鈞寶(6155)於昨日(8/6)公告營收
自結今年 7 月合併營收新台幣 6,807 萬元
比 6 月微增 0.7 %,較去年同期成長 9.21 %
累計今年前 7 月自結合併營收 4.31 億元
也較去年同期成長 9.23 %
如果看好個股營收亮眼,或覺得產業前景佳
還是可以等待主力買盤進駐後,再考慮進場


如果教學對你有幫助

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