Q2 季報利多上場
檢視手中持股獲利的好時機
上市櫃公司投資人主要關注的季報
而其中，毛利率、營業利益率、稅後純益、(EPS)
更是只有在季報中才會揭露
所以在 8 月初公佈 Q2 季報時
正好可以檢視手中持股的獲利表現
而出現在季報中的毛利率
正好可以找出盈利能力較強的公司
快一起看下去吧
毛利率越高的公司
產品在同產業中較有競爭力
在運用毛利率做為選股指標之前
我們需要先了解毛利率是什麼
毛利率計算公式 ＝（銷售收入－成本）／銷售收入 x 100%
如果一份早餐套餐賣 100 元，成本 35 元
毛利就是 ( 100 - 35 ) / 100 * 100 % = 65 %
從這邊可以看出，銷售收入 = 營收
觀念釐清：
人事、房租…等，屬於銷售費用，而非營業成本
毛利率要高，需符合兩個條件
1. 成本控制的好
2. 產品能賣更高的價格
像是同樣的 600 c.c. 柳橙汁，商店可能賣 50 元
但高空酒吧裡可以賣到 200 元(附加價值)
所以，毛利率愈高，表示公司產品競爭力越強
並在該產業具有獨佔技術或規模經濟
因此高毛利率的公司也常是產業龍頭
毛利率做公司盈利能力的指標
運用上需要注意兩件事
因為不同產業別的營運方式和成本都不同
所以使用毛利率做選擇的指標時
1. 要跟同類產業相比
2. 要跟「企業自己」過去的毛利率相比
於是選股的篩選條件
我的設定如下：
1. 18 年 Q2 毛利率 > 17 年 Q2 毛利率
找出與去年同期相比，產品競爭力提升的公司
2. 18 年 Q2 毛利率 > 18 年 Q1 毛利率
進一步找出今年度，盈利能力仍持續成長的公司
3. 毛利率季增額 > 0
用 Q2毛利率 - Q1毛利率 > 0
汰除清單中盈利能力有成長，但較弱的公司
4. EPS 與去年相比，成長率(%) > 40
5. 技術面股價在季線之上
毛利率、EPS成長雙爆衝股
透過上方 5 個條件精選出
17 檔 Q2 季報的毛利爆衝股
但是..就像是我們考完指考、學測
出考場後會大概算一下自己的分數
主力在 7 月公佈 6 月營收時
也就會開始注意可以佈局的目標
所以在挑選時，我們還需要輔助籌碼面來看
輔助籌碼面找出主力佈局
以中光電(5371)為例
中光電(5371)在 7/9 就公佈 6 月營收
並於 7/12 號除息，而外資、投信的動向
在後續 7/25 時，開始出現明顯進場跡象
其中台灣摩根士丹利分點
在 7/25 - 8/7 的期間買了7,552張
佔區間成交量 70,851 張的一成
這區間的買均價是48.4 元，8/7 以 51 元作收
尚未被拉開成本，但因為在前方以出現一段漲幅
所以適合在拉回時，趁機找進場點
輔助籌碼面避開短線利多不漲
以鈞寶(6155)為例
電感元件廠鈞寶(6155)
檢視 7/3~7/10 盤整時期的籌碼面
可以看到港商德意志分點，買了 671 張
也佔了區間成交量的 5,595 張的一成以上
並在 7/16 高點 55.9 元後，陸續出脫持股
而在後續拉回的盤整區，檢視籌碼面
並未出現主力回頭的連續買盤跡象
自結今年 7 月合併營收新台幣 6,807 萬元
比 6 月微增 0.7 %，較去年同期成長 9.21 %
累計今年前 7 月自結合併營收 4.31 億元
也較去年同期成長 9.23 %
如果看好個股營收亮眼，或覺得產業前景佳
還是可以等待主力買盤進駐後，再考慮進場
如果教學對你有幫助
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