ARCHIVES

主題圖片來源:MichaelJay. 技術提供:Blogger.

FB粉絲專頁

搜尋此網誌

WELCOME TEXT

LABELS

Labels

Blogger templates

BTemplates.com

Blogroll

BTemplates.com

FB粉絲專頁

2018-10-31

立足台灣的食品王國!3 檔「統一集團股」抗跌能力驚人.. 年年還有股利可拿

2018-10-31



(圖片來源:筆者拍攝)


食品內需股 成抗跌扛霸子

統一集團 「3 金雞」 展現防禦力

從 10 月以來,台股可說是「內憂外患」不斷

除了美國股市快速修正、衝擊台股投資人信心
被動元件、矽晶圓族群的跌勢,
也是削弱多方氣勢的關鍵因素之一
不過,即使中美貿易戰愈演愈烈、
影響到半導體、工具機產業的成長
但人總還是離不開「柴米油鹽醬醋茶」

筆者觀察到,近期美股的知名食品類股
包括麥當勞(MCD.US)、可口可樂(KO.US)
自 10 月以來,股價幾乎是毫髮無傷


那換個角度想,
台股有這樣知名的「食品王國」嗎 ?
答案是 : 有,其中就是我們耳熟能詳的統一集團
而且旗下有數間企業,
股價在近期,都展現出驚人抗跌力
以下筆者將針對近期抗跌的三間公司 :
作一連串的介紹與比較,繼續看下去吧..
(資料來源:籌碼 K 線,漲跌幅統計日期 : 2018/10/29)



統一(1216) : 台灣最大食品飲料公司

統一集團於 1967 年於臺南正式成立
起初員工僅 82 人,但經過三十餘年的發展,
統一除了已經成為一個完整的食品王國
也將事業版圖延伸至流通零售業、容器包材業、
休閒業、證券業、生技業等


統一企業集團是台灣最大食品飲料公司
母公司的產品,以乳品飲料為營收主力
不過就筆者角度來看,
統一(1216) 母公司旗下交叉持股不同類型的公司
似乎已不像是一檔單純的個股,
反而更像是一檔「民生食品消費基金」
(資料來源:統一 2018/09/05法說會簡報)


大統益(1232) : 台灣最大油脂製造商

大統益(1232) 屬於大豆加工業,
主要產品為大豆粉及大豆油
同時也是台灣最大油脂製造商
油脂產品屬於民生必須品,不易受到景氣循環影響
公司也無需花費大筆資本支出
因此擴廠、融資的需求不高
以股權結構觀察,
統一(1216) 母公司為最大股東,持股比例達 38.5 %
(資料來源:大統益 2018/03/29法說會簡報)


統一超(2912) : 台灣最大連鎖超商業者

統一超(2912) 旗下 7-11 超商至 2018 年 6 月止,
共計有 5281 間,9 成以上為加盟店,
在台灣地區市佔率達 50%、位居第一名
從上半年營收比重觀察,
63 % 來自於 7-11 便利超商
28 % 則來自於 流通零售事業群
包括 : 康是美、夢時代、星巴克、
21 世紀炸雞店,皆是統一超(2912) 關係企業
(資料來源:統一 2018/09/05法說會簡報)


籌碼結構比較

雖然都屬統一集團企業,但籌碼結構並不同
其中統一(1216)統一超(2912) 的籌碼結構較為相近
屬於外資認養股
大統益(1232) 雖較不受法人青睞
大部分持股是落在內部人手上,佔 68 %
另外,筆者就 2018/10/26 的盤後資料觀察
三檔個股的融資持股比重、皆在 0.5% 以下
籌碼處於相對穩定狀態
(資料來源:籌碼 K 線,資料日期 : 2018/10/29)


每股盈餘

✎ 2017 年處份上海星巴克股權使 EPS 跳增

2017 年,統一超(2912) 因出售上海星巴克股權
稅後 EPS 因此提升至 29.83 元
若排除星巴克交易案一次性的收益,
2017 年 EPS 為 10.18 元
統一(1216) 持有 統一超(2912) 股權,
在轉投資認列下,
統一(1216)  2017 年 EPS 也達 7.01 元
(資料來源:CMoney選股勝利組)


✎ 2018 EPS 預估數

筆者根據各大券商的預估值,
以及參考近 4 季 EPS 表現,
預估 三間公司  2018 全年獲利數 :
(資料來源:CMoney 決策精靈,僅供參考,無推介買賣之意)


股利政策比較

✎ 現金股利發放率

從下表 近 5 年現金股利發放率觀察,
三間公司每年發放率多數皆在 75 % 以上,
從平均值來看,
近 5 年現金股利發放率最高為 大統益(1232)
平均值達 88.44 %
(資料來源:CMoney選股勝利組)


✎ 現金股利殖利率

從下表 近 5 年現金股利殖利率觀察,
統一(1216)統一超(2912) 除了 2017 年較高 (因處份上海星巴克股權)
2013 年 ~ 2016 年,多數介在 3 % 上下
而從平均值來看,
近 5 年現金股利殖利率最高為 大統益(1232)
平均值達 5.54 %、且表現穩定
(資料來源:CMoney選股勝利組)


快速結論

從產業地位來看,
統一(1216) 企業集團為台灣最大食品飲料公司、
統一超(2912) 為台灣最大連鎖超商業者
大統益(1232) 則是台灣最大油脂製造商
由於屬於龍頭地位,
且在民生需求持續、獲利穩定下
市場皆給予較高的本益比


若是偏好年年領息的投資人,
相較之下,大統益(1232) 的股利發放率、殖利率在三者間位居第一
以下為 回測 2013/10/29 ~ 2018/10/29 之間,
三間公司 投資報酬率與風險值(標準差)比較
其中 大統益(1232) 表現最佳,
除了年化報酬率 13.55 % 居三者首位,
風險值(標準差) 僅 11.92 %,也是最低
(以下僅供讀者參考,無推介買賣之意)
(圖片來源:STOCK-AI)


✎ 2013/10/29 各投入 10000 元,至 2018/10/29 淨值

(圖片來源:STOCK-AI)

※ 延伸閱讀:


免責宣言


本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。