(作者上海自由行時拍攝 - 穿梭在諸多戰火中倖存的豫園)
學會看除權息
可以進場的好股票
近期台股除了受貿易戰的影響
自身影響因素是個大權值股的【除權息】
沒能回補，造成貼息窘境
連帶影響大盤走勢無力
但....這種大盤跌的時候
還是有人興高采烈
這些人就是存股族
因為他們正在領「年中獎金」
如果買入的公司體質較好
將來還有機會股利、價差兩頭賺
今天就帶大家了解什麼是【除權息】
快來一起看看吧....
除權息，就是公司賺錢後
用股票或現金來回饋給你
當我們買進股票，成為公司股東
如果公司有賺錢，就有機會
把其中賺的一部分回饋給你
可能給你多配 1 張股票(除權，俗稱配股)
字義小補充
因為「除」在這邊是「分配」的意思，所以
【除權】=【分配股票】
【除息】=【分配現金】
怎麼算除權息的時候
我可以領到多少
以國巨(2327)為例
國巨也即將在 2018/7/9 除權息
在圖中可以看到除權息的資料分別是：
除息的現金股利：14.864 元
除權的股票股利：1.981
持有部位以 1 張為例
除息獲利計算方式如下：
因為 1 張 = 1,000 股
除息獲得現金股利：
14.864 元 * 1,000 = 14,864元
持有部位以 1 張為例
除權獲利計算方式如下：
在台灣股本是： 10 元 / 股
所以，配 1 元股票股利
就是每持有 1 股，配 0.1 股
除權獲得現金股利：
1.981 * 1000 * 0.1 = 198 股
故持有國巨(2327) 1 張
在 7/9 除權息後
投資人可獲得
現金：14,864 元
股票：198 股
什麼都不用做，就可以多領錢
這就是存股的魅力，相當誘人
但在找好股票之前
要先學會算"除權息參考價"
因為除權息後，股票會下跌
股票參與除權息
會造成股價下跌
在 除權息後，股價會減少
是因為利潤分配給股東後
公司價值也就減少了
所以，在除權息當日
會扣掉配發給股東的股利
參考價計算實戰
以國巨(2327)做案例：
【除權息後的股價】計算公式：
1. 只除息 = 除息前股價–現金股利(元)
2. 只除權 = 除權前股價/(1+股票股利(元)/10 )
3. 同時除權息 = (除權息前股價–現金股利)/(1+股票股利(元)/10)
假設 7/9 除權息前
國巨(2327)股價回到 1,000 元整
所以選用公式 3 ，並且在前文已得知
現金股利：14.864 元
股票股利：1.981
帶入公式後可以得出：
(1000 -14.864)/(1+1.981/10) = 822
股價為 1000 元來計算
除權息後股價會直接變成 822 元
懶得計算的朋友可以直接參考
台灣證交所：除權除息參考價格試算
所以，單純除權息
其實你並沒有獲利
學會計算除權息後你會發現
當你獲得 現金/股票股利 的同時
手中持有股票的股價也會下跌
所以許多人才會說
除權息其實只是
把你的錢從右邊口袋換到左邊
整體來看你並沒有領到更多
除非後面能順利填息
如果貼息，那麼....
反而賺了股息，配了價差
接著用實例跟大家說明
以 2016/07/21 的中華電(2412)
為賺股息賠價差的貼息案例
2016/07/21時中華電除息
配的現金股利是 5.485 元相當誘人
但是，沒想到領完股息後
股價一路下修，到了隔年除權息日到了
也未能回補 2016 除息造成的缺口
這就是賺股息，賠價差的「貼息」
以 2018/6/26 的勝一(1773)
為成功填息獲利案例
從下圖中可以看到，當游標移到三角形時
會跳出提示框，看到 6/7 為除息日
因為發放的現金股利需要反應在股價上
所以股價整個向下修，出現明顯的缺口
在 6/26 時的帶量實體紅 K 成功補回缺口
讓股價回到除息前，這就是成功填息
也是存股族常提到的 股息、價差兩邊賺
最後提供 除權息的優質標的
6 大條件篩出 19 檔
百元內高殖利率清單
要進去即將除權息的股票
我不希望才剛開始存股，買了才發現
今年配 4 元，明年就變 2 元....
所以我用以下 6 個條件：
1. 殖利率 > 5%
2. 近 4 季本益比 < 15 (股價便宜到合理)
3. 股利波動幅度 < 0.5 (配息穩定)
4. 現金股利 > 1
5. 收盤價 < 100 (汰除高價股)
6. 在季線之上(走勢較強，填息機率高)
精選出 19 檔高殖利率，股價處於便宜到合理的價位
並且歷年股利發放穩定，波動小於 0.5 元的百元股
而我也希望能股利、價差兩頭賺
所以再加上 5 年內成功填權息的次數
給大家參考
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