(圖片來源:筆者於上海自攝)
配息不完全等同於獲利
操作高殖利股眉角多
時序進到 6 月，
即將進入上市櫃公司除權息的高峰期
對於想參加除權息的存股族而言，
這段期間可說是重頭戲
但是投資高殖利率股，
並不是領到的配息就完全等同於獲利
還得看個股能不能夠填權息、
另外所得稅、二代健保補充保費的課題也必須了解
讓我們繼續看下去..
首先，了解除權息參考價如何計算
簡單說明何謂「除權」，「除息」，
所謂除權是指公司以股票的形式，
將股利分配給股東。
而除息即是發放現金股利給股東。
但不論公司是採取除權或除息政策，
股價都會受到影響，
而經過除權息後，參考價的計算公式為 :
看到上面公式，
相信讀者心中會產生問號
往下我們就立刻舉個實例來說明
相信讀者很快就可以明白 :
聯華(1229) 2017 年除權息日前一日(8/24) 收盤價為 29.15 元，
將配發 1.6 元現金股利、
及 0.5 元股票股利
( 股票發行面額 10 元，發 0.5 元股票股利配股率即為 5 %)
將數字套入後，
( 29.15 - 1.6 ) / (1 + 5%) = 26.238
個股須填權息
股利才算是真正的獲利
股價因配股配息受影響而減少
必須「填權息」站回除權息前的價位，
投資人才算真正獲利
否則領了股息後股價卻回不去，
就會變得「賺股息賠價差」
因此想在除權息前想買進卡位、領息的投資人，
仍是要考量到個股的產業趨勢、
當年度營收、獲利狀況
若只看到高殖利率就進場，可能會吃虧
(文末附有高機率填息股清單)
(圖片來源:籌碼 k 線)
所得稅法新制上路
「抵減稅額」計算大不同
從明(2019)年報稅開始，
綜合所得稅中股利所得課徵方式，
將以新制計算，並分為 :
(1) 股利所得合併計稅
(2) 單一稅率分離課稅
(1) 股利所得合併計稅 :
若選擇 股利所得合併至所得總額內計稅
此時投資人可以適用 8.5% 的比率，
計算出「抵減稅額」
但此抵減稅額每戶最高限額為 8 萬元
舉例而言，
假設 A 投資人今(2018)年共領取到 94 萬的現金股利
在明(2019)年報稅，計算股利的扣抵稅額時
即是 94 萬 × 8.5%，為 79,900元
因在 8 萬元的限額內，
79,900 元可以拿來抵減當年度綜所稅的應納稅額
(2) 單一稅率分離課稅:
不論股利所得金額為多少，
皆以 28% 的稅率計算
並與其他所得分離課稅
雖計算上相對上述方案(1)單純
但此種方案對所得稅級距超過 30%、
或是股利所得上百萬元的大戶
才較為有利
二代健保補充保費
可能成為隱含成本
從 105 年起，
二代健保補充保費扣取門檻放寬
由 5,000 提高為 20,000 元
所以，目前公司給個人(自然人)單次 20,000 元以上之股利總額
將以 1.91 % 計算補充保費
單次給付股利總額不足 20,000 元時
則不收取補充保費
以現金股利簡單舉例
A 投資人為聯華(1229)股東
領到 40,000 元的現金股利
因超過 20,000 元門檻，
補充保費 = 40,000 元 × 1.91 %，為 764 元
但可以留意到，規定為「單次」20,000 元以上才須扣取
若持股分散在多檔股票
單筆股利所得在 20,000 元以下
就不易被扣取到二代健保補充保費
快速結論
對於無法看盤的上班族來說，
許多人會採取投資高殖利股領息的方式來參與股市
但看到高殖利率就搶在除權息日前買進、領取股息
若是填權息失敗，
變成「賺股息賠價差」
可能得不償失 !
且單次股利總額若是超過 20,000 元
還須另外繳交健保補充保費
因此最終回到選股上，
仍是要選擇「獲利能力穩定」、
歷年「填權息機率高」的公司，
勝率較高，以下附上清單供讀者參考 :
連 10 年配息 & 填息機率達 100% 標的 : 花仙子(1730)
(資料來源:選股勝利組，成功填息定義:除息一年內填息成功)
K 小組 3 大策略密技
1 招選出 月漲 129% 飆股！
