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2018-06-12

主力買賣超搭配融資運用

2018-06-12


融資、融券是「散戶指標」?
股市中,常聽到「融資」、「融券」這些名詞
融資是向券商「借錢」 → 買股票
融券是向券商「借股票」→賣股票

但這 2 個東西並不是單純的「信用交易」這麼簡單而已
有些人會把融資、券作為散戶指標來看
但是其實對中小型股來說
很多高手也會使用「融資及融券」
來進行操作甚至預判股價未來走勢
所以融資、券真的是散戶指標嗎?
我覺得不一定~
以下將針對「融資」、「融券」
作為指標來探討:


什麼是融資、融券?
融資及融券都是一種信用交易
先講「融資」,當投資人希望用
「較少的資金」買股票時
可以自己先準備 40% 的本金
再向券商借 60% 的金額來買一檔股票
也就是說,假設 A 股票一張需要 10 萬元
利用融資的話就是 10 萬 * 40% = 4 萬元
槓桿度為 10 萬 / 4 萬= 2.5 (倍)
融券呢,是當投資人
認為一檔股票的後市展望不佳
認為股價會下跌時向券商「借股票」做賣出的動作
融券條件是要先準備股價 90% 的「融券保證金」
舉例來說,B 股票一張 10 萬元
融券放空的保證金就是 10萬 * 90% = 9 萬元
注意,主管機關金管會可能會依市場情況將
「融券保證金成數」再做調整
融資、融券的增減
對股價有什麼影響?
了解融資、券的定義之後
接著要知道融資、融券餘額的增減
對一檔股票所代表的含意
一般情況下,若單以 2 項指標的餘額來看
融資持續增加,代表市場看好股價後市
融券持續增加,代表市場看壞股價後市
使用融資時,可以加上「主力買賣超」
判斷使用者是否為主力,進行後市的判斷
使用融券時,則可用「券資比」
也就是「融券餘額 \ 融資餘額」的比率
可用來觀察目前市場放空的氛圍
觀察未來是否出現「軋空」行情
※因為法人不能使用融資、券
所以這邊的主力多為市場大戶
1. 主力↑、融資↑
主力看好,以融資方式追價
一般情況下,融資多為散戶錢不足時所使用
但也有時候是大戶為了將資金更有效的運用
所以使用「融資」操作股票
這種情形為主力特別看好股票後市
對股價多半有正面影響

2. 主力↓、融資↑
主力下車,散戶使用「融資」攤平
當主力不看好股價持續賣超
但融資卻同步上升時
此時很有可能是「散戶」
利用融資「越攤越平」
這樣的情況下股價後市通常不會有好結果
看到這樣的情況時,應盡早設立停損較洽當喔
快速結論:
1. 融資為投資人「以較少的資金」買股票
 需準備 4 成的自備款 + 借用券商的 6 成金額
2. 融券為投資人「看壞股價後市」時使用
 需準備 90% 的「融券保證金」
3. 當主力看好股價後市,以融資方式追價時,有利股價
4. 主力與散戶對作,散戶使用「融資」攤平,不利股價

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